用市场中性产品指引指增产品

本文由北京斯诺波资产管理有限公司FOF高级投资经理张宗奇撰写，张宗奇本硕毕业于荷兰格罗宁根大学计量经济学专业，曾任荷兰银行建模分析员、中国国际期货场外期权做市负责人、恒泰证券FOF投资经理；拥有8年实盘经验，擅长基于量化模型的自上至下的投资方法，所管理的产品历史业绩优异。原文内容如下：
有过几年FOF产品投资经验的投研人员都会问，这么多股票的多头产品，哪家管理人做得相对好一些呢？我在这里给出一个较为直观的结论——看他家的市场中性产品做得怎么样。
这个简单的判别标准是怎么来的呢，很简单，市场中性收益的组成部分中，空头股指期货长期持续的大幅贴水成了各家机构的业绩试金石。市场中性策略的收益是通过多一揽子股票，空股指期货，形成稳定升值的价差对来实现的。也就是：
总收益率=（股票多头收益率-股指期货空头收益率）*0.8 ( 点击阅读全文 )

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