历史最低估值，与当下最佳发展期---小米跟踪报告

作者@知常容鸡蛋面
知常容历史及阅读指南
近期港股恒生科技表现出了极大的悲观氛围。截至3月8号，小米全年累计下跌约31.5%，股价不足13港元。作为持有超过两年的投资者，这番体验可以说非常“独特”。当股价大幅度下跌，市场情绪极度宣泄时，这些事情我们都无法判断，但我们投资的根本性原则，还是在于内在价值的创造与公司发展的本身。
2019年11月底，我们初次跟踪小米时，小米股价不到9港元，当年实现营收入2580亿，调整净利率为115.3亿。目前，小米股价约13港元，预计2021年营业收入3242亿，调整后净利润将达到211亿，当前PE仅为12.4倍。对比看公司营业收入增幅为57.49%，调整利润增幅为83%，股价增幅约44%，理论上当前小米的估值比2019年11月期间更具吸引力。
这两年以来，小米手机出货量从2019年1.24亿，上升至1.91亿，增长34. ( 点击阅读全文 )

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