伊利股份：亮眼业绩开局，逐步兑现盈利提升逻辑

一键布局A股各细分消费板块50大龙头股【场内516130 / 场外A：501090；C：009329】

2021年1~2月，公司收入、利润分别同增15%+/20%+，实现靓丽开门红，冬奥运会费用投入不改公司盈利能力提升势头，表现超预期。经历过去几年的行业竞争、疫情和原奶上涨周期，伊利的竞争壁垒（品牌力/渠道力/原奶资源掌控）和定价权进一步提升。看好产品结构优化、奶价回落、费用稳中有降等因素共同推动下，预计未来公司将实现收入双位数增长、盈利能力持续改善。维持“买入”评级，坚定推荐。

1~2月收入、利润表现超预期，实现开门红。公司公告，2022年1~2月实现营业收入215亿元左右、同增15%+；利润总额33亿元左右、同增约20%+。我们此前预测2022Q1公司收入同增15%左右、归母净利同增10%左右，1~2月表现超预期。白奶快增、奶粉强势、安慕希表现较好 ( 点击阅读全文 )

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