为什么策略因子会失效？

首页问答行情行情中心筛选器新股上市买什么交易A股交易蛋卷基金私募中心下载App扫一扫，下载登录/注册持有封基()来自雪球发布于今天 18:36关注 为什么策略因子会失效？来自持有封基的雪球专栏
市场永远没有一直可以赚钱的策略因子，就拿可转债来说，前一段时间最耳熟能详的双低策略，按照我的回测，在9、10、11三个月的收益率分别伟-0.84%、-0.13%、3.02%。而这三个样的集思录等权指数涨幅分别是-1.41%、1.12%、4.76%。基本上没有跑赢等权指数。为什么会出现这样的情况？

除了随机因素，和风格轮流转外，还有一个重要的因素，就是索罗斯说的反身性。一个策略效果很好，就会导致大家都看好，推高了这个因子的价格。最后导致失效。也不能说永久失效，更多的情况是会失效一段时间，这段时间可长可短不可知。其实不是双低，就是还有一个激进因子单 ( 点击阅读全文 )

→ 免费下载App，立即成为ETF达人