海正药业 2021年毛估估

$海正药业(SH600267)$
周末没事儿，按按计算器，用未来自由现金流给海正毛估估。
提示：套公式只能进行模糊正确的计算，企图精确是不现实的。


公式：
企业自由现金流=息前税后净利润+折旧及摊销-资本性支出-营运资金增加额；
企业整体价值=企业自由现金流评估值+溢余资产价值+非经营性资产价值-非经营性负债价值；
股东全部权益价值=企业束体价值-付息债务；

本次估值结果（如上图）：股东权益价值210亿，13亿股本对应的股价为16.15元。
自由现金流评估的关键参数讨论：
1.2024年后是否能永续？
基于医药消费行业+股东背景（国资、高瓴），本次假设为可永续。
2.如果能永续，永续的自由现金流是否能保持；
永续自由现金流的保持在于未来加权时间的资本性支出=新增息前税后净利润， ( 点击阅读全文 )

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