09/03 最值得关注ETF指数基：煤炭/钢铁/基建/大宗商品

动量表只追踪市场趋势，不能提示风险，不提供投资建议。
基于动量模型每日选出5只ETF基金，这些基金会呈现以下几个特征：
1. 被选出来的基金多数处于上涨阶段，个别基金上涨速度极快
2. 这些基金在未来3-6个月内仍处于涨速较快阶段
3. 通常每年的1季度和3季度都会经历一次模型无效时间段，即动量消失市场进入反转下跌
同时模型仍在存在一定的局限性：
1. 模型对于市场的响应存在滞后性，目前的响应时间控制在3天左右
2. 所选基金的介入成本并非最优，甚至会偏高
3. 动量效应在一定时间后将进入衰减，投资策略需结合周期的选择和再平衡策略
4. 该模型缺失风险预警, 一旦市场动量消失，基金上涨趋势也会消失，且下跌速度高于平均水平
*不定时会优化一下模型，优化过的模型选出来的基金会覆盖原有模型的选基，修正比例在3%左右。
基于 ( 点击阅读全文 )

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