罢了集（532）：钢 铁（20210904）

考虑到明显的周期性和低估值，曾认真思考过要不要配置部分钢铁股。之所以最后放弃了，原因并非是不看好。
一方面，目前情况下，钢铁和有色大概率都会大幅上涨，但上涨逻辑并不相同。大致上，有色的主要涨幅将来自于利润提升，而钢铁的主要涨幅将来自于估值提升。既然不擅长捕捉市场情绪，对估值能提升到哪个位置，兄弟实在没有把握。
另一方面，就个人投资组合而言，在现阶段持有 $紫金矿业(SH601899)$ 、 $中国铝业(SH601600)$ 、 $锡业股份(SZ000960)$ 和云海金属这四支有色股也就足够了。再多就不免过于分散，可能还不如配置行业ETF以兼顾风口金属了。
铜铝锡镁未来需求增量的确定性显而易见，而供给增量的确定性要么明显不足，要么跟不上需求增量的步伐。而紫金矿业既然还能兼顾金，那就更是锦上添花，可以部分起到降低组合波动率的辅助作用。
当然，现在再来审 ( 点击阅读全文 )

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