国轩高科，中报的忧与喜

$国轩高科(SZ002074)$ $新能车ETF(SH515700)$ $新能源车ETF(SH515030)$
国轩中报，从主要指标看，一声叹息。营收+46%，净利+33%，扣非-28%。之前的预期是净利润没戏，但营收高增长，现在看来相比于宁德时代、亿纬锂能，这个营收确实有点低。
仔细看看中报，有忧有喜，还有点困惑，在这里与球友们分享。
忧1. 营收增长低预期，令人困惑。
这个阶段大家都不对国轩的净利润抱有太大期望，但对营收有期望。目前的高估值也需要营收的高速增长来支撑。中报营收35亿，这个数字让人担忧，但背后的原因是什么？是产能的限制？客户需求不足？还是什么其他原因，比如报表需要？我们不得而知。但从市场的感觉来看，客户需求很旺盛，似乎是产能的限制（包括上下游产业链的产能）更有可能。
困惑：关于中报的营收增速不及预期，还是有一些令人困惑之处，因 ( 点击阅读全文 )

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