新城半年报唠嗑
价投不夹头 发布于 2021-08-28 00:31:07
好久没出现了，最近在券商实习，研究方向也和地产没啥关系。趁着半年报再聊聊新城。
“好”的数据看新城公众号哈哈：网页链接
“不好”的数据集中在这俩
关于好的数据其实归母净利润之前发展预告40%+已经说明新城大概率30%+，而营收结转100%+虽然小超我的预期，但因为半年报确实意义不大，所以也谈不上惊喜。不过放眼A股地产，这两个增速应该都是T0级别的吧。
然后不好的地方自然就是毛利率了，但其实看看2020年末的数据：
20年报是21.74，公司在3个月前的年报发布会上说21H1会到低点，那么其实预期20%-是板上钉钉的了，所以17%虽然确实差但是也从股价里面反映了。更关键的住宅销售和综合体销售公司也没拆所以我们不得而知，但可以确认的一点是从租金来看综合体项目占比应该还是稳步提升的趋 ( 点击阅读全文 )
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