【华泰金工林晓明团队】A股择时之资金面指标测试

林晓明 S0570516010001 SFC No. BPY421 研究员李 聪 S0570519080001 研究员韩 晳 S0570520100006 研究员
报告发布时间：2021年7月2日
摘要统一框架检验单一资金面指标择时效果，并构建多指标择时体系本文将参与A股投资的资金分为产业资本和金融资本，又将金融资本细分为境外机构投资者（北向资金）、境内机构投资者（公募基金、信托、私募、券商资管、保险）、境内个人投资者、杠杆资金等大类；在各资金类型中遴选和构建代表性指标，并采用统一的择时框架进行测试。以上证指数及其同期的最佳择时策略为参照，本文从北向资金、杠杆资金、产业资本、信托、私募类资金中筛选出9个有效的择时指标，并基于单指标测试结果构建多指标择时策略，回测结果表明，该择时系统在考虑交 ( 点击阅读全文 )

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