暂时性通胀

本文只记录自己的策略状态和对未来宏观、市场的判断，作为未来复盘参考
不知不觉，CW的ARK基金普遍回撤已经到了40%的幅度，与之相对应的，道琼斯一路高歌。银行、周期股屡创新高，市场似乎并不相信美联储对通胀的判断。过去几个月，资金大幅出逃成长股、SPAC股、边缘股。离核心持仓越远，回调幅度越大。


用泡沫瓦解去形容，反而很难站得住脚。核心成长股的Snap、SEA、SQ、RBLX依然很贵。跌的时候不断有资金盘承接。而反观边缘股，小盘股，中概，真的都是估值太贵了吗？20年9月上市的远程医疗American Well，发行价18. 从高位40+跌到$9 （9倍ps）。仓老师的关注标的金山云，现在10倍ps。也已经腰斩。 说他们还有大把泡沫，似乎也并不合理。


出现这种市场环境，第一是均值回归的结果，
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