券商中国 发布于 2021-05-08 00:00:55
。当下的互联网使得产业的供需更为有效,信息更为对称,消费升级中伴有消费跳级和消费降级,总体我统称为消费分级(或消费分层),层次分得越来越清晰了。
我们判断消费分级在加速,主要原因基于两点:其一是竞争更加激烈,小企业被淘汰的速度在加快。当下的经济是科技主导,科技应用在企业发展的方方面面,互联网、大数据、ERP系统、柔性供应链等更为先进的技术使得企业之间的竞争更为高效,抗风险能力弱的公司在加速淘汰。企业之间的分化会带来员工收入和消费的分化。其二是当下经济发展的不确定在加大,我们认为,每一轮的外部冲击(不确定性变成现实),意味着一次抗压测试,会加速淘汰弱者,并加速新趋势的到来。
李迅雷:如果消费升级在加速,是否意味着不少的消费类公司这两年业绩在不断的超预期,如一些消费类头部公司这几年的增长十分强劲。从公募基金的持仓结构看,当下的食品饮料行业的配置的比例是最高的,茅台/五粮 (
点击阅读全文 )
→
免费下载App,立即成为ETF达人