以红利基金为例，深入讨论指数基金的分红机制

红利ETF，基金代码510880，是华泰柏瑞上证红利ETF的简称，本文以该基金2019年年度报告为基础聊聊为什么指数基金的股息率和按照基金分红计算出来的比率会有差别。



我们看到上证红利的股息率是5.28%，那么我们按照现价买进市值100万的华泰柏瑞上证红利ETF，分红的时候能收到5.28万的现金吗？
答案是几乎不可能。



如图是基金年报中主要会计数据和财务指标，首先看两个概念，本期已实现收益和本期利润。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
直白点说，本期利润是一个账面利润，其中公允价值变动收益是不能分红的，只有本期以实现收益才是真正可以拿出来给股东分红的真金白银。所有持有基金份额的基民都是该基金的权 ( 点击阅读全文 )

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