ESG投资研究系列之二：ESG主题基金分析

本报告首先对“ESG基金”和“泛ESG基金”进行了更严格的区分，“ESG基金”指投资策略中完整包含了环境、社会、公司治理投资理念的基金；“泛ESG基金”指未完整纳入ESG投资理念，但考量了其中任一方面的基金。‍‍‍‍泛ESG基金2013年至今泛ESG基金数量持续增加，规模在2015年激增后回落，2020年又创新高。今年以来泛ESG基金份额的大幅增长主要来自指数型泛ESG基金，其在全部泛ESG中的占比已超过40%。目前仍有多只指数型泛ESG基金正在审批或等待审批，以新能源汽车和新能源主题为主。
泛ESG基金主要通过行业层面的定性来体现ESG投资理念，风险收益特征和相同投资类型的其他基金区分不大。可能的原因一是指数型产品的泛ESG投资理念更多体现在行业主题选择上，较少涉及公司层面的ESG评价；二是主动型基金的投资范围界定的较模糊，ESG投资理念的作用主要体现于初始股票池的筛 ( 点击阅读全文 )

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