绝对收益策略周报（20200727-20200731）

重要提示：《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，通过本微信订阅号发布的观点和信息仅供海通证券的专业投资者参考，完整的投资观点应以海通证券研究所发布的完整报告为准。若您并非海通证券客户中的专业投资者，为控制投资风险，请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为客户;市场有风险，投资需谨慎。1大类资产择时和行业ETF轮动1.1大类资产择时在海通金工宏观对冲系列研究报告中，我们从经济增长、通货膨胀、利率、汇率和风险情绪等多个维度出发构建了宏观动量模型，对股票、债券等大类资产进行月度择时。2020年7月，股票和债券择时信号分别为正向和负向，截至7月31日，沪深300指数和中债国债总财富指数7月收益率分别为12.75%和-0.48%。在前期报告《FICC系列研究之十 ( 点击阅读全文 )

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