【华泰金工林晓明团队】基于风险平价的CTA组合策略——CTA 组合策略助力资产配置
华泰金融工程 发布于 2020-07-22 08:38:05
林晓明 S0570516010001 研究员
李 聪 S0570519080001 研究员韩 晳 S0570118090078 联系人王佳星 S0570119090074 联系人
报告发布时间：2020年7月20日
摘要构建风险平价CTA策略提高资产组合表现本文首先介绍了国内商品市场概况，然后构建商品期货池和策略池，对每一种商品期货应用策略池中的所有策略进行回测，根据回测结果筛选出了10个稳健的商品期货策略，其中每个商品期货品种最多保留一个策略。基于这10种稳健策略用波动率的倒数作为权重构建了风险平价策略组合，在回测期间取得了15.604%的年化收益率和2.045的夏普比率。将此风险平价组合加入股债ETF资产配置组合中，可显著提高原组合表现。
国内商品期货市场有望成为资产配置重要的组 ( 点击阅读全文 )
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李 聪 S0570519080001 研究员韩 晳 S0570118090078 联系人王佳星 S0570119090074 联系人
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摘要构建风险平价CTA策略提高资产组合表现本文首先介绍了国内商品市场概况，然后构建商品期货池和策略池，对每一种商品期货应用策略池中的所有策略进行回测，根据回测结果筛选出了10个稳健的商品期货策略，其中每个商品期货品种最多保留一个策略。基于这10种稳健策略用波动率的倒数作为权重构建了风险平价策略组合，在回测期间取得了15.604%的年化收益率和2.045的夏普比率。将此风险平价组合加入股债ETF资产配置组合中，可显著提高原组合表现。
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