股债平衡型基金：涨时像股票基金，跌时像债券基金

仅用50%的仓位就大幅跑赢沪深300指数题图 / 盛夏颐和作者 / 一石二鸟标签 / 研究股票和债券具有较低的相关性，且有一定的跷跷板效应，是公认最适合做再平衡的大类资产。格雷厄姆在《聪明的投资者》一书中，给出了一个简单有效的资产配置公式：半股半债。按这个原则，建仓时配置50%股票和50%债券，一段时间后通过再平衡，将两者比例恢复至“股五债五”的目标仓位。
这种再平衡策略，要求始终保持一定比例的股票和债券配置，这样大大降低投资者对大类资产配置判断能力的要求，避免踏空风险。 同时，通过股债的非相关性可以降低组合整体波动，将回撤控制在合理范围内。当然，实践中不一定严格限定“股五债五”，“股三债七”或“股四债六”也能达到类似稳健运作的效果。具体定多少比例，要看自身风险偏好。
基于这种“再平衡”策略的基金就是股债平衡型基金。按银河证券基金研究基金的分类，目前全市场股债平 ( 点击阅读全文 )

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