继续讨论：单一品种的PE百分位是否有效？

前面我们讨论的都是多品种之间的PE绝对值和相对百分位的比较，下面我们来讨论一个品种下PE的百分位是否有效。
我们先来看最常见的沪深300指数，因为5年百分位最长要追溯到5年前的数据，限于数据有限，我们只能从2011年12月31日开始算起。我们把PE的5年百分位分成10组，其中第0组是0%-10%，第1组是10-20%，以此类推，分别持有1个月到3年，得到了下表：

我们从上表中很容易得出结论，不管是短期还是长期，相对百分位估值低的，将来大概率上涨，而相对百分位高的，将来大概率下跌，最后一组5天创了5年100%的高位，一个月后平均下跌了12.03%，3年后也要平均下跌了26.82%。这个结果告诉我们，在单一品种里比较相对百分位估值，还是非常靠谱的。

具体在实战中如何使用呢？我们采用这个方法来回测一下，就是用PE百分位来控制仓位，比如说百分位 ( 点击阅读全文 )

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