全球高波动的历史密码——“全球风云”系列报告（一）
华夏ETF 发布于 2020-03-23 13:37:58
以史为鉴，可以知兴替。本轮疫情危机引发的全球高波动，和历史相比有哪些异同点？全球市场未来又将向何处去？通过对历史的深刻复盘，我们认为可通过大类资产、风险传导、估值变化和政策力度等四大标尺去把脉全球市场未来走势。
（文章
报告正文
一、过去40年的全球市场高波动时期回顾1.1 过去40年的仅有七次全球市场高波动时期
1980年至2019年共有七次全球市场高波动时期。可以通过两种方法筛选全球市场高波动时期：一是直接观察VIX指数，二是自行拟合大类资产[1]加权波动率。通过大类资产拟合的加权波动率与VIX指数高度吻合，可以弥补VIX指数历史序列过短的缺陷（缺少1990年之前的数据），并且起到双重复核验证的作用。
过去四十年，全球历史上共有七次高波动时期，分别是87年黑色星期一、1997年亚洲金融危机、1998年俄罗斯危机（LTCM）、2000年科网泡沫破裂、 ( 点击阅读全文 )
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