期权日记|200304又想它来，又不想它乱来

周三，广州，阴有小雨
昨天展示了一张看跌比率价差组合的到期损益图，简单看可以分成三段。
第一段是【0，K1】，表示标的价格到期时如果低于K1，则收益是恒定的，收益值等于卖出看涨期权获得的权利金减去买入看涨期权付出的权利金。
第二段是【K1，K0】，表示标的价格到期时如果介于K1到K0之间，则收益为正且与价格高低成正比，当价格到期等于K0时获得最大收益。
第三段是【K1，无穷大】，表示标的价格到期时一旦超过K0，则收益与标的价格高低成反比，当标的价格到期为K2时，盈亏平衡为零，超过K2越多，亏损越大。


举个简单栗子，比如我们用LC2.95@3和SC3.00@3按1:2的比率构成组合，假设数量就是1和2，那么卖出C3.00@3获得308*2=616元权利金，买入C2.95@3付出509*1=509元权利金，当到期50ETF收于2.95元之 ( 点击阅读全文 )

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