阶段性跑输指数，量化指增策略失效了？ | 好买观察

好买说MSCI首次纳入A股中盘股、机构季节性调仓、年末市场交投清淡，近期市场环境特殊，量化策略较难跑出超额收益。但以上因素均是阶段性的，颠簸一过，一切会重回正轨。

11月最后两个交易周，出现了一个怪异的现象，A股主流量化私募的指数增强产品连续跑输指数。今年已经过去了48个交易周，头部量化私募中证500指增产品跑输基准的周数不超过10个，连续两周均跑输指数的情况实属罕见。而且这种情况并非个别现象，优秀的量化管理人几乎无一幸免。与此同时，各量化机构的市场中性产品在11月最后一周也出现了不同幅度的回撤。A股量化投资环境发生了怎样的变化？量化机构又将如何应对？
投资环境变化：风格、热度、基差量化超额近期回落的原因有两个：一、市场风格出现阶段性逆转。二、市场交投热度持续下降。以上两个因素造成多数量化指增产品阶段性跑输指数。与此同时，11月末股指期货基差大幅收窄，中性产品雪上加霜， ( 点击阅读全文 )

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