结合行业轮动的指数增强策略

报告要点 中观模型的落地，依赖于风格与行业轮动策略与多因子模型的结合中观模型诸如风格轮动与行业轮动，由于市场上的标的不全，导致无法转化为实际投资策略。本系列报告，尝试将此类中观模型结合到指数增强策略中，将其落地为实际投资策略，并期望通过合理的风格、行业轮动模型，来提高传统风格行业中性化的多因子模型绩效。
行业分层轮动分别在组合优化与收益预测模型中超低配板块行业，在提升指数增强策略效果上发挥了很好的作用在300增强上，年化收益从原本的14.39%提升至16.81%，提升近2.42%，2019年改善更为明显，从原本的-1.63%提升至2.44%，提升达4.07%，同时，信息比与回撤也有一定的提升。在500增强上，年化收益从原本的15.28%提升至19.14%，提升3.86%，2019年改善更为明显，从原本的0.92%提升至5.51%，提升达4.59%，几乎所有年份相对基准模型均有改善，信 ( 点击阅读全文 )

→ 免费下载App，立即成为ETF达人