白马股被弃？50战略多头长期期权保险用平值or虚值？
期权屋 发布于 2019-11-29 16:33:40
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直接简单持有不动；但若把“不怕一万就怕万一”的思路结合进去，长期多头其实是可以用运用好期权保险工具为持仓规避一些不必要的黑天鹅式大回测。但买期权做保险可以说说易行难，对于长持者来说本就希望简单，面对如此多的合约选项，究竟哪个合适？买平值认沽or虚值认沽or实值认沽长期为持仓做保险更好？不妨用50ETF期权历史数据说话，我再度拉了一下选择不同档位认沽做头寸保险的历史绩效。买入认沽期权做保险的策略回测规则：a.假设长期持有10000股50ETF不变；b.每个当月合约上市首日以收盘价买入虚值2档or平值or实值2档认沽期权为多头持仓做保险，持有认沽直到到期按收盘价平仓并开仓新当月合约的认沽期权；c.单张期权交易成本3元/张。将测评后的组合绩效图展示如下：从图示可以很容易看出绩效对比，保险效果虚值优于平值优于实值。基本结论：长期购买认沽做战略多头持仓的保险，虚值方向 ( 点击阅读全文 )
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直接简单持有不动；但若把“不怕一万就怕万一”的思路结合进去，长期多头其实是可以用运用好期权保险工具为持仓规避一些不必要的黑天鹅式大回测。但买期权做保险可以说说易行难，对于长持者来说本就希望简单，面对如此多的合约选项，究竟哪个合适？买平值认沽or虚值认沽or实值认沽长期为持仓做保险更好？不妨用50ETF期权历史数据说话，我再度拉了一下选择不同档位认沽做头寸保险的历史绩效。买入认沽期权做保险的策略回测规则：a.假设长期持有10000股50ETF不变；b.每个当月合约上市首日以收盘价买入虚值2档or平值or实值2档认沽期权为多头持仓做保险，持有认沽直到到期按收盘价平仓并开仓新当月合约的认沽期权；c.单张期权交易成本3元/张。将测评后的组合绩效图展示如下：从图示可以很容易看出绩效对比，保险效果虚值优于平值优于实值。基本结论：长期购买认沽做战略多头持仓的保险，虚值方向 ( 点击阅读全文 )
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什么是实值期权、平值期权、虚值期权？——期权基础知识（8）
作为一种高杠杆的衍生投资品种，期权既可以为投机者带来一天赚上百倍暴利的可能，也可以为投资者抵抗暴涨暴跌提供保险，降低投资者的风险。可以说，期权是一种非常灵活，立体化的投资工具，他既可以是天使，也可以是魔鬼。当...
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50ETF期权临近到期的卖方策略研究 ——平值、虚值期权卖出策略研究
摘要：本文主要对在50ETF期权临近到期期间，卖出平值期权、两档虚值、四档虚值期权三种期权的收益效果进行回测研究，并分别对比了看涨、看跌期权的收益情况。从收益率数据的对比可以发现，随着50ETF期权虚值程度加...
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期权日评0710：不忘虚值的风险
一、行情简述 $50ETF(SH510050)$ $300ETF(SH510300)$ $上证指数(SH000001)$ 今天终于调整了，在周一大涨之后， 这几天高位震荡，在今天收跌，50下跌接近2.5%，...
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209期「信·期权」—— “货币+财政”政策持续推进，50ETF全周大涨4.15%
上周市场总结（2019.9.2-2019.9.6） 50ETF全周上涨4.15%，收于3.037。20日历史波动率从16.28%下跌至14.35%，隐含波动率从19.48%小幅上升至19.84%...
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【期权知识】50ETF期权的实值、平值、虚值辨别、选择
期权合约的分类：实值、平值、虚值（以行权价与标的50ETF现价的关系区别）平值：行权价=标的50ETF现价（或取最接近一档）认购期权与认沽期权为同一档。实值：认购期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为...
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212期「信·期权」——50ETF全周下跌1.16%，隐含波动率在节日气氛中有所回升
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208期「信·期权」—— 贸易战升级，50ETF全周下跌1.59%，投资者情绪偏向谨慎。
上周市场总结（2019.8.26-2019.8.30） 受中美贸易战影响，50ETF全周下跌1.59%，收于2.916。20日历史波动率从16.24%上升至16.28%，隐含波动率从19.88%小幅下降...
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期权 | 卖50ETF沽10月2850√（20191010）
点击上方蓝色字体，关注我吧国庆前的期权建仓，目前已经在陆陆续续平仓中。小部分在义务仓上，大部分还是在权利仓上。按照原计划，我本来是要在9月30日那天临近收盘再建仓的，但因为当时有事情，所以中午开盘没多久就建仓...
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206期「信·期权」—— 50ETF稳步上涨，投资者情绪有所缓和。
上周市场总结（2019.8.12-2019.8.16）50ETF全周上涨1.77%，收于2.870；20日历史波动率从13.33%上升至14.65%，隐含波动率从19.56%上升至19.97%；skew有所下...
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期权 | 买50ETF购8月2950√（20190827）
点击上方蓝色字体，关注我吧开盘之后本来是不想追的，受制于“毕竟自己昨天的卖出操作”期权 | 卖出操作，准备接货（20190826），但转念一想，“干嘛不追”；于是直接买了接近实值的认购期权。收益将近是：45元...
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上周市场总结（2019.8.5-2019.8.9） 50ETF全周下跌2.42%，收于2.820；20日历史波动率从12.56%上升至13.33%，隐含波动率从17.84%上升至19.56%；s...
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204期「信·期权」—— 50ETF受美“鹰派”加息言论和加税影响出现下行，隐含波动率仍处于低位，投资者情绪相对谨慎。
上周市场总结（2019.7.29-2019.8.2）50ETF上周在周一周二的小幅震荡后持续下跌，全周下跌3.09%，收于2.890；20日历史波动率从13.91%降至12.56%，期权合约加权隐含波动率从1...
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