海通资产管理 发布于 2019-12-02 17:00:00
前 言近期,股指期货再次“松绑”,交易逐步恢复常态化,对冲成本持续下降,资金使用效率大大提升,外加量化对冲型基金的审批重启。因此,作为量化对冲中最主要的一种策略——量化中性策略可能要火了。这究竟是一种什么策略?那么,接下来小编就来为大家介绍一下量化中性策略到底是什么。
什么是量化中性策略? 量化中性策略我们可以把它拆分成“量化”和“中性”两个词来理解。
首先来看“中性”,也就是市场中性策略。当我们买入一只股票,其价格走势主要受到两个方面的影响:一个是整个市场的大趋势(β),另一个是股票自身的小趋势(α)。市场中性策略的目的就是消除市场大趋势对股价的影响,只赚股票自身小趋势的钱。其具体的做法是,买多一个股票组合,同时卖空相同市值的股指期货(如沪深300股指期货、中证500股指期货等),这样整个投资组合中既包括了 (
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