中美股票市场指数随机优势对比研究

摘要：经过20年的改革和发展，中国股票市值已仅次于美国，位列全球第二。本文选取上证综指、深证成指、中小板指、道琼斯工业、S&P500和纳斯达克指数的日收益率作为研究对象，并运用切比雪夫定理和F统计量对中美股票指数的随机优势进行实证研究。结论为：中美股票指数日收益率的概率分布均为对称分布，日收益率的期望值不存在显著差异，故此中美股票指数之间不存在一阶随机优势；但中国股票指数日收益率的方差较大，在负向收益率上中国股票指数的累计概率分布大于美国，在正向收益率上中国股票指数的累计概率分布小于美国，故此美国股票指数二阶随机占优于中国股票指数，中国的资本市场监管当局应该致力于提高股票市场的稳定性。 关键词：中美股市；随机优势；风险收益 一、序言近二十年来，由于中国经济快速发展，中国股票市场也经历了从无到有，从初创到相对成熟的发展过程。股票市场通过市场化的资源配置机制更有利于提升资源配置效率，发 ( 点击阅读全文 )

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