聪明贝塔指数在A股历史有效性分析

聪明贝塔指数（通常也称为策略指数）是因子投资思想在指数上的应用，通过在指数编制过程中超配某些因子，从而寻求获取相对基准的超额收益。
随着这些年聪明贝塔指数的发展壮大，越来越多的投资者开始关注这类指数。
大量的研究报告表明，长期来看，聪明贝塔指数在国外成熟市场有着不错的超额收益，那么，在我们A股市场，这类指数表现如何，值得我们投资吗？
传统的股票投资因子主要包括价值因子、质量因子、红利因子、低波因子、市值因子等，对应的聪明贝塔策略为价值策略、质量策略、红利策略、低波策略、等。
从策略覆盖的因子个数角度，还可以把聪明贝塔策略分为单因子策略和多因子策略。
单因子策略只考虑其中某一个因子，而多因子策略则同时考虑多个因子，如质量价值策略、红利低波策略、红利成长低波动策略等。
目前A股市场上已经发布了大量的聪明贝塔指数，这里我们仅挑选其中一小部分有指数基金跟 ( 点击阅读全文 )

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