【广发金融工程】2019年重磅专题系列之一：宏观视角下的行业轮动策略——宏观篇

摘要
重构量化行业轮动框架：从宏观视角出发一个完善的行业轮动框架，通常涵盖对宏观变量的解读、对行业景气度的分析以及考虑个股微观特征等多个维度。前期我们从不同角度构造了多个量化行业轮动模型，但尚未形成完善的框架体系，本篇开始我们将分别从宏观变量、行业景气以及A股行业轮动的情景特征等角度着手，自上而下对行业轮动框架进行量化重构。本文为框架重构系列第一篇，将从宏观的角度出发，研究行业轮动中有效的宏观驱动因素及逻辑，并试图探索其中可量化建模的方法。
挖掘宏观事件背后的行业轮动机会通过对比不同的宏观量化分析方法的优劣，本文选择围绕宏观指标，定义多类宏观衍生事件以刻画不同的宏观状态，分析挖掘各类事件背后行业轮动的规律并整理各行业有效宏观事件库，在此基础上构建基于宏观事件驱动的行业轮动模型。指标选择上，共涵盖了约40个常见的宏观指标及各行业相关指标约1100个，每个指标根据其 ( 点击阅读全文 )

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