震荡市如何解决股债配置问题？

上周末，2019年1-9月份全国规模以上企业利润数据已经公布，整体下降2.1%。其中，国有控股企业同比下降9.6%，股份制企业利润下降1.2%，外商及港澳台商投资企业利润总额同比下降4.2%，私营企业同比增长5.4%。随着这组数据的出炉，专业人士纷纷建议四季度投资要以防御类滞涨组合策略为主。用通俗易懂的话来讲，就是超配现金、黄金类资产，标配债券类资产，低配股票类资产。

熟悉司令的小伙伴或许有所了解，司令之前提到过基金配置的“风险平价”策略，建议尽可能通过“权益类基金+债券类基金+货币类资产”不同资产来实现组合的风险分散。并且考虑到基金组合风险多数情况来自于权益类资产的大幅波动，所以建议定期（比如每半年）做一次组合的“股债平衡”。那么今年来，风险平价策略和股债平衡策略是否依然有效呢？司令特意做了个数据回测。

策略1：假设在今年开盘的第一天（1月 ( 点击阅读全文 )

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