【国君策略-周议】秋意浓：变中求异，开启第三胜负手

转载请注明出处：微信公众号"谈股问君"（lishaojunPhD）国泰君安策略团队李少君（微信号：lishaojun6626）陈显顺（微信号：cxs-yo)程越楷（微信号：Johannes858）
导读
货币政策预期兑现的尾声，市场由交易思维主导。国内存量博弈环境下，外资的流入趋势和“尾盘3分钟”指引意义不容忽视。布局新结构，主抓银行、传媒、汽车。
摘要
调整核心归结于并未如期下调的MLF。基于预期层面，货币政策的宽松市场已经给予了充分定价，通胀走高下，货币政策谨慎性观点开始衍生，这如果阶段性扭转已经定价的宽松预期，这将对市场形成冲击。
市场当前正在演绎的，是预期维度向交易维度的过渡，这意味着结构上的“冰火两重天”。未来一个月会陷入预期维度的空窗期，货币政策的频频催化、专项债的预期、中美超预期进展等预期在当前发酵，但是在10月得不到验证。正 ( 点击阅读全文 )

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