资产配置的钟摆重返“债券时间”？
中国战略新兴产业 发布于 2019-09-30 15:25:04
本文首发于2019年9月18日期
《中国战略新兴产业》
刘玫
8月14日，中国债券市场可谓阳光普照，当日早间，10年期国债收益率一举跌破3.0%关口。上一次10年期国债收益率下探到如此低位，还是在3年前的2016年6月中旬。彼时，债牛已经狂奔半年，那些从股市断腕的资金将这片市场定为“诗与远方”。
历史何其相似，进入今年三季度以来，债市的起伏间似乎总浮现着2016年债牛岁月的影子，投资者直言，在今年7-8月份有债券持仓的账户基本属于“躺赢”。但是，一个值得思考的问题是，今时的债市是否真的是3年前的债牛重演，一片高歌猛进的行情之下，还有什么投资机会可供挖掘，又潜藏着何种风险？
三季度债牛发力
今年三季度开始，不温不火的中国债券市场开始迎头赶上全球债市的做多浪潮。回顾整个7月份，从二级市场的利率债收益率表现来看，10年期国债和国开债收 ( 点击阅读全文 )
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