【中信期货（策略）】美债收益率倒挂，7个月内工业品几乎必然下跌

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8月14号美国10年和2年期国债到期收益率盘中出现倒挂，引发市场对美国经济衰退的担忧。如何看待美债收益率倒挂？它对未来资产价格表现有何指示意义呢？

10年-2年美债利差未出现收盘倒挂，但美债收益率倒挂已经持续数月。从长期的视角看，10年-2年、10年-1年与10年-3个月利差具有同样的意义。此前市场关注10年-2年利差的原因是它一般最早出现，但本次10年-3个月美债收益率倒挂已经持续5个月。

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