10年期和2年期债息十年以来出现倒挂、加剧市场恐慌情绪

GT国泰环球全球高端金融服务提供商宏观分析10年期国债和2年期国债收益率，为自2007年以来首次出现倒挂，反映投资者对未来经济的悲观预测，亦是经济衰退的信号，加剧市场恐慌情绪。从历史上来看，美债收益率倒挂预警着经济衰退，只有一次例外。 与此同时，亦有人认为市场对经济出现萧条的恐慌敏感过度，其他经济体也经历更长时间的倒挂而未进入衰退，如英国在1990年时代，由此并不认为存在明显的萧条来临迹象，美国经济的相对乐观仍将利好美元。即便美联储7月降息，因市场已经普遍定价的缘故而并未实际走弱，8月以来美元依然维持稳定。美元的走势仍受经济数据支撑，上周有恐怖数据之称的零售销售数据缓和市场对美国经济走向衰退的担忧。美国7月零售销售月率为0.7%，超预期的0.3%。而7月份未季调CPI数据，以及未季调核心CPI数据，数据表现亦超出预期。通胀和零售数据表明美国经济活力依旧，并没有市场担忧的那么岌岌可危 ( 点击阅读全文 )

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