【华泰期货商品指数专题（二）】商品期限结构策略指数

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我喜爱一切不彻底的事物。琥珀里的时间，微暗的火，一生都在半途而废，一生都怀抱热望。夹竹桃掉落在青草上，是刚刚醒来的风车；静止多年的水，轻轻晃动成冰。我喜爱你忽然捂住我喋喋不休的口，教我沉默。——张定浩
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戳蓝字“华泰期货研究院”关注最新资讯商品期限结构策略指数构建如果商品期货近期合约的价格高于远期合约，期货期限结构向下倾斜，这种情况称为期货贴水(Backwardation)，或叫做现货升水；如果远期合约价格高于近期合约，期货期限结构向上倾斜，这种情况称为期货升水(Contango)，或叫做现货贴水。期货溢价或者现货溢价往往由于商品的供需不平衡导致，当库存偏低时，紧张的供求关系使得近月合约价格相较远月合约出现更多的上行，并且在供小于求的情况下，商品价格常会继续上涨；反之当库存偏高时，期货升水，商品价格也常会继续下跌。华泰期货商品期限结构策略指数 ( 点击阅读全文 )

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