【建投策略-行业景气】猪价持续上涨，费城半导体指数回落——行业景气观察(2019-8-1)

1核心结论7月制造业PMI小幅回升，但仍处于收缩区间，在6月基础上的小幅回补尚不能表明生产恢复，随着国内外环境进一步严峻，政策有望发力稳制造业投资。美联储美联储如期降息25BP，但宽松态度不及预期，美元指数走强，黄金回落。特朗普宣布9月1日继续对自中方进口的剩余商品加征10%的关税，贸易摩擦升级，市场避险情绪升温。政治局会议定调稳增长不依赖房地产刺激，房住不炒基调下地产融资将继续收紧，稳制造业投资、促消费等成为下半年经济稳增长的重要抓手。猪价继续上涨，果蔬价格涨势分化。短期通胀压力不大，但有望成为投资主线之一。建立关注猪产业相关的农林牧渔等板块。前期由于日韩出口限制等原因，半导体芯片相关的存储器等电子元器件价格上涨，随着事件的逐步消化，内存价格继续延续此前的回落趋势，费城半导体指数本周也出现大幅回落。BDI指数在大幅上涨并创新高之后，本周出现大幅回落。前期上涨主要受铁矿石价格上涨影 ( 点击阅读全文 )

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