国华汇金FOF基金经理程鑫专栏：FOF研究专题（277）——Smart Beta产品介绍（下）

1.指数基金发展阶段
指数基金的发展经历了三个阶段：第一阶段，跟踪指数主要以宽基指数为主，加权方式主要以市值加权为主；第二阶段，跟踪指数的范围扩大到了各个板块指数以及价值、成长风格指数，而加权方式同样主要以市值加权为主。第三阶段，出现了以各类主动策略管理的Smart Beta指数，与传统的市值加权指数不同，Smart Beta指数可以以某些因子或者某些策略来进行加权，如低波动指数，基本面指数，风险平价指数等，进一步扩充了指数基金的投资范围及投资功能。近几年，Smart Beta指数成海外指数基金市场布局热点。 2.海外Smart Beta发展现状
根据2017年FTSE Russell发布的全球资产管理者的调查报告的统计数据，全球应用Smart Beta策略的机构投资者占比在逐年上升，2017年欧洲地区这一比例最高，达60%，北美和亚太地区分别为37%和48%。 图1全球不同机 ( 点击阅读全文 )

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