Smart beta策略研究和指数基金分析④——低波动

Smart beta策略研究和指数基金分析④——低波动
低波动率策略一般有两种，一种选择具有最低波动率的一篮子股票，另一种采用优化最小方差策略，考虑到了股票的相关性。
和其他因子不同，低波动甚至不能称之为因子而是一种现象。波动率因子被发现的很晚（1972年），应用的更晚，直到2008年金融危机之后，因为风险调整收益能力强才被慢慢的当成指数策略采用。
★低波动因子有效的原因分析：
1、热门股票获得的关注过多，而市场容易过度乐观。参与人数较多，导致暴涨暴跌。
2、一些稳定好公司，其投资者都喜欢持股不动，下跌的时候有人买，上涨的时候没人卖，成交稀少，换手率低，使得波动率降低。
3、有些稳定公司虽然成长性不足，但能保证盈利稳定，收入增长不会上蹿下跳，股价就不会波动频繁。
4、有些公司因为陷入低谷，关注度低，市场过于悲观，容易低估没人买，造成波动率下降，实际 ( 点击阅读全文 )

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