零城逆影 发布于 2019-03-25 19:53:35
Smart beta多因子策略指数基金分析之——标普中国A股红利机会指数
$标普中国A股红利机会指数(.CSPSADRP)$ 历史走势很牛逼,可是基金成立以来表现却很差,一直被大家诟病。讨论也非常非常多,有些大V试图解释原因,无非是说:成立的时间对它太不利,指数估值太高等等。
今天我抛出的结论,恐怕要颠覆大部分人的观点了,我直接先说结论——标普红利2017.2上市至今这段时间,反而是她策略发挥作用的时间,也是实现超额收益的一段时间。
好了,结论说完,卖个关子,先听我从头分析:
★名叫“红利”的“成长”指数
标普红利采用红利+成长的双因子策略,我们来看看选样规则:
① 过去3年盈利增长必须为正
② 过去12个月的净利润必须为正
③ 每只股票权重不超过3%,单个行业不超过33%
④ 所有入选的股票按照股息率排名选出股息率最高的100 (
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