管什么牛熊更替，看什么人心涨跌，拿住就好

$中国平安(SH601318)$ $新华保险(01336)$ $中国太保(02601)$

（一）
2018年，持有的保险股，年报陆续出来，ROEV增长都非常好，中国平安大概是25，太保和新华都是19左右。
以目前持有中国太保H股，长期持有，意味着得到一份股息率4%+15复合增速的回报。18年，太保的ROEV大概19个点：18年预期回报+新业务价值创造贡献17.7%，其他业务大概能贡献1.5%的点。目前中国太保H股的估值大概是0.7EV，远低于历史均值。
（二）
过去这些年，家电的回报非常高：年回报18。其根本的原因，就是股市最简单的道理：盈利增长，决定投资回报！

（三）
保险股市高杠杆企业，同时内含价值有一堆的不确定。暂不管目前的估值如何，我们假设：即便估值一直处于极低的状态，那么，持有中国太保H股，每年的回报是：股息率4 ( 点击阅读全文 )

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