红利指数长期业绩优秀，背后有哪些逻辑？

引言：主流的红利指数过往十年平均涨幅高达14%，表现好于沪深300指数。业绩优异表现的背后是什么逻辑呢？

前天做了一张稍显粗略的统计表，有细心的小伙伴发现，深证红利指数过往十年平均涨幅达到14.70%，中证红利指数过往十年平均涨幅达到13.29%，均好于沪深300指数年化10.22%的表现。曾经有不少投资者认为中证红利指数成分股大多数是大盘股，和沪深300指数比较雷同，有大家熟悉的格力电器、美的集团、万科A、平安银行等等。于是便有小伙伴问红利指数平均年化几个点的差异到底体现在哪，背后有哪些逻辑？希望我能再深入讲讲。
下面尝试从三方面来解读深证红利指数超额收益背后的逻辑。

一、成分股变动频率及比例
根据两家指数公司的编制方案来看，沪深300指数样本股每年变动两次，分别是每年的6月和12月第二个星期五的下一个交易日，而深证红利指数样本股每年变动一 ( 点击阅读全文 )

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