影响走势的两件大事
本周美国超预期差的CPI重新点燃了市场的紧缩恐慌，中美两大金融市场首当其冲，两地主流指数跌幅4%起步，一个都不落下。大伙看下图，全球主要指数中，没个-2%跟本挤不进TOP20跌幅榜：
至于A股当前交易的逻辑，我认为：一方面是担心老美进一步收紧货币政策从而影响到国内宽松的节奏，尤其是人民币汇率已逼到7的墙角，短期内加码宽松的空间变小；另一方面随着海外市场紧缩压力，经济衰退预期可能拖累国内出口（这可是三驾马车中今年唯一的亮点）。
两者叠加市场的情绪和信心就受到了影响，大伙看市场的状况近5000只个股日均成交额一直在7/8千亿徘徊，表明大部分资金已经没有了欲望。此外，按目前的防疫政策，在重要会议之前大概率易紧难松，显然这些因素都不利于市场走强。
结合本周央行开展MLF操作来看（实际投放4000亿元，净回笼2000亿），资金面有收紧的迹象，因此缺乏资金支撑的成长板块也成为暴击的对象。
再来看行业方面，申万一级31个行业全军覆没，其中新能源代表电力设备本周暴跌9.3%：
除流动性因素外，两大鬼故事是拖累新能源板块的主要因素：其一是9月14日欧盟搞了个“禁止销售和提供用强迫劳动生产的产品”的提案，市场解读为针对国内光伏产业；其二是美国《减少通货膨胀法案（IRA）》正式签署，法案将延续美国新能源车税收抵免政策，推动供应链本土化，市场解读为针对中国新能源车。
下面一项一项来讲。
先说欧盟的这个提案，其目的是禁止在欧盟市场上流通强迫劳动产品。此操作实际是效仿了去年底美国通过UFLPA的法案，但我认为市场过度紧张了，从三方面讲：
1、相比UFLPA法案，欧盟没有点名针对新疆企业，一些认为影响硅料生产的解读，是不是此地无银三百两，自己先心虚了呢。划重点，法案没有针对中国，全球通用；
2、美国UFLPA法案摆明就是针对中资企业，甭管真假，先给你扣个帽子，必须自证清白。而欧洲这个法案没有上来就定罪，欧盟自己只是立法，后面的举证、评估、调查等均由成员国自己完成；
3、该法案欧盟说了最早2024年年底生效，那么对一两年内对国内光伏有啥影响？
再说了，当下欧洲正闹能源危机，欧盟限制中国高性价比光伏产品的可能性极小，所以我认为这是行情下跌时的鬼故事罢了，短期跟基本面没有半毛钱关系。
再来讲美国刚刚签署的《减少通货膨胀法案（IRA）》，这里头包含的内容不少，其中美国电动汽车税收抵免相关的政策是焦点，市场解读这将影响中国新能源车的发展，下面重点跟大伙讲讲细节：
新法案主要面对中低收入消费者，其购买价格低于80000美元的皮卡和SUV、低于55000美元的电动轿车，可获得最高7500美元的税收抵免，购买二手电动汽车可获得4000美元的税收抵免。
但是对购买的车有严格的要求：电动汽车必须在北美组装制造，电池材料和关键矿产必须来自美国或与美国有自贸协定的国家，才有资格获得税收补贴。
从法案的细节来看，这个补贴政策摆明了把中国产品剔除在外。很显然这把操作，老美是见不得中国新能源车的好，实在是看红了眼，准备培养自己的新能源车产业链。
与此同时，除了消费端补贴，在制造端也加入了补贴：比如电池电芯补贴35美元/kWh，电池模块补贴10美元/kWh，电极材料补贴生产成本的10%。
盘面上大伙看到了，先不管这个法案对国内新能源车产业影响有多大，砸盘再说。
于我而言到是没有这么悲观，一方面来讲，全球动力电池70%以上产能在国内，老美想培养自己的产业并非一朝一夕能搞定的事，大伙看下图华泰证券统计的数据，这电池原材料和组件国内占据了主要份额：
另外一个就是成本端，就动力电池这块来讲，国内电池产业经过这几年的厮杀，能熬出来的在全球市场都具有很强的竞争力。据麦肯锡测算，中国纯电车型的续航价格比约为21公里/1万元人民币，而国际车型的续航价格比普遍约为11公里/1万元人民币。
特斯拉的马老板大老远来上海盖厂，不就是看好国内完善的产业链吗？如果不是上海工厂凭着成本优势给特斯拉创造大量的利润，估计这会马老板也还在到处融资。
这两年特斯拉在中国工厂的出口占整个国内新能源车比重超过50%，这些都是最好的数据证明，中国的新能源车产业优势明显。
所以，美国搞的这个法案，一两年内对国内新能车产业的影响不大。中长期来讲，主要影响中资企业在美投资和新能源车出口。
目前国内品牌主要抢占全球中低端市场，国内合资品牌市场，这块有足够的市场空间，当下新能源车的渗透率还较低，行业本身是增量市场、不是存量博弈。
就目前盘面上的砸盘现象来讲，归咎于情绪和资金更贴切，实际基本面的影响不大。
再说回近期的ETF市场情况，截至9月16日，全市场共有732只ETF跟踪328只指数（未统计货币类），场内流动基金份额10331.27亿份，如下图所示：
其中，股票ETF是主要的份额贡献者，本周份额合计增加78.48亿份，具体到ETF方面4只产品份额增长超过10亿份，份额波动前五ETF数据如下：
ETF涨幅榜方面，可以说是全军覆没，673只ETF仅5只收红，涨幅榜如下所示：
展望下周，大伙还需谨慎，一个是市场低迷成交量摆在那，玩出浪花的可能性不大；另外一个是外部风险，美联储9月加息周二落地，目前来看大概率加息75PB，当然机构们预期加100PB的可能性也不是没有，如果真是100PB，权益类资产......，哎！
