如何分析基金抱团行为

基金经理的抱团行为，存在争议，对于某些明星基金经理，成也抱团，败也抱团。因此对于基金抱团的的定量分析有很重要的意义。机构抱团历史
回顾公募基金诞生以来的板块抱团行情，市场可能经历了5次典型的板块周期性加减仓，
第一轮2003-2005年，主动权益加仓周期；
第二轮 2007-2009年，加仓金融地产；
第三轮 2010-2013年，加仓消费；
第四轮 2014-2016年，加仓 TMT；
第五轮2017-2020年，加仓消费。

补充一下，2021年是抱团新能源（碳中和），因为研报写作与2020年，没有覆盖。在这其中实际上形成了3次局部行业抱团现象，在两次消费抱团中公募主动权益的收益都比较突出。 另外，我自己个人观察，一般在抱团的末期，基金公司往往会限制老产品的申购，然后成立新的封闭期的产品，想在市场最热的时候，锁定一部分子资 ( 点击阅读全文 )

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