反弹进入下半场，生物医药或将成为领涨主线之一

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一、偏必需消费的医药、医疗下半年或风格占优。
今年二季度，“五穷六绝”非但没有出现，指数还触底快速反弹。时间到了7月份，指数触摸3400区间后，缺走出了横盘震荡的走势。教主认为，引发这种走势的原因可能有以下几点：
首先，本轮经济复苏是短期政策刺激带来的，持续性不可能太强。多地“购车补贴”额度已经耗尽，部分城市“消费券”政策也将于7月份终止。随着时间的推移，汽车、白电、住宅等大件、高额、低频消费的刺激政策，边际效用会递减。后续经济复苏强度大概率放缓，股指自然不会出现5-6月份快速反弹的走势；
其次，海外通胀率居高不下。美国6月份非农数据大超预期，7月份75个基点的加息概率较高。国内，多地疫情防控已回归常态化，核酸检测码要求的时间周期延长。从流动性与名义GDP匹配的角度来看，临时货币政策退出是大 ( 点击阅读全文 )

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