闫家瑞 发布于 2022-06-10 15:19:33
B站走到今天也算是国内前列的互联网视频平台,目前平台MAU接近3亿,DAU7900万,用户和内容蓬勃发展的另一面是公司极度低下的商业化率,营收与其流量水平并不匹配。尽管公司在过去4年间开辟了多条变现路径,其成本扩张速度持续高于营收增速,导致盈利能力不断恶化。
当前对B站投资价值的分析重点在于对其商业化能力的研判,公司自定的发展策略是:
1. 扩大用户基数,目标23年末实现4亿MAU,即两年在现有基础上增长33%;
2. 拓展广告变现途径,重点是“花火计划”(商单撮合平台)和story mode短视频;
3. 继续发力直播为代表的增值服务业务。
管理层还定下了2024年盈亏平衡的业绩目标。但在坚持上述经营思路的情况下,同时实现4亿MAU和盈亏平衡非常有挑战性,两者间存在矛盾,原因很简单——业务不赚钱,拉新要花钱。 (
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