变压器+照明，公司渐成光伏黑马，深度绑定行业龙头，伴随产能达产释放，分析师给与3年CAGR87%预测

本文5月26日首发于飞熊投研，另外首发地还有复盘干货及投资机会板块提示，欢迎各位关注，文章所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负

伊戈尔(002922) 综合评价4星
1.光伏高景气下，逆变器市场规模可观。天风证券认为2021 年全球光伏逆变器的新增及替换整体市场规模将达到约 187GW，至2025 年全球光伏逆变器新增及替换整体市场将有望达到 401GW 的市场规模。
2.深度绑定逆变器龙头，受益于行业集中度提升。2020年度公司光伏类产品收入来自华为系客户（指华为及华为指定的交货方）占比约47%，阳光电源占比约46%，公司有望受益于大客户市占率的提升。
3.产能建设持续推进，产能爬坡在即。公司LED生产照明项目的生产爬坡（22年70%产能负荷），公司LED业绩有望增长40%。公司“光伏并网设备”投资3.86亿元项 ( 点击阅读全文 )

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