中美半导体芯片之争并不是一件大事

作者：陈溪
$彤程新材(SH603650)$ $中芯国际(SH688981)$ $北京君正(SZ300223)$
全球半导体生意将先进入两面押注阶段，平行供应链逐渐形成。2028年左右，中国大陆经济将超过美国，更多全球化企业（尤其是全球资本）将押宝中国大陆，由资本所主导的半导体产业链将再一次与中国融合，全球供应链将逐渐稳定下来。
美国半导体联盟于今年3月成立，共同游说拜登政府投入500亿美元缓解芯片荒。但是，芯片荒的根源是全球消费电子和汽车电子的需求上涨，再加上中美半导体产业链脱钩打乱原有全球供应链体系，这使全球芯片荒短期内不会得到缓解。
美国推动独立于中国大陆的半导体研发、制造体系及出口规则，中期将扰动全球供应链。从长期来看，对中国而言，这种影响是有限的。
晶圆制造占半导体产业链所需投资最大，占总资本性支出的64%。2019年台湾占全球晶圆产能20 ( 点击阅读全文 )

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