选股：半导体设备与材料-北方华创与雅克科技

半导体板块最近涨了很多了，现在不太适合买入。周末看了一些研报，梳理一下机构看好半导体设备与材料行业的逻辑。多看多学多练，争取下次启动时布局。
一、投资逻辑
1、全球晶圆扩产。缺芯背景下，晶圆、芯片涨价，半导体企业扩充产能是定局，全球晶圆厂资本开支持续扩张。晶圆厂投资中，设备投资建设占比70-80%；制造、封测离不开材料，因此，半导体设备和材料是最确定的增长板块，类似于铲子股。

注：截图来自光大证券研报
2、国产化替代。根据广发证券的测算，2019年中国本土半导体设备国产化率7.2%；光大证券认为，半导体各关键设备的国产化率普遍低于5%。半导体设备是我国半导体产业发展的“卡脖子”所在，中美贸易战之后，国家扶持力度不断加大，半导体制造企业与国产设备企业的合作意愿较强，国产设备的替代率有望快速提升。

注：截图来自光大证券研报
二、个 ( 点击阅读全文 )

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