商业银行的核心竞争力

商业银行的核心竞争力在哪里？
雪球做银行股的人们，到现在还不怎么清楚，虽然有些资深银粉号称自己是价值投资大V，擅长这个方面。
譬如，有的银行号称，它的核心竞争力在于零售，零售业务领先使它得以藐视群雄。
有的银行则说，我善于同业，同业构成我的护城河。
还有的银行，它的业务聚焦于小微，因而它的竞争优势在小微。
如此等等。
其实，这样的竞争优势大都是虚幻的，不能持续的。
譬如零售，$招商银行(SH600036)$ 具有一定的优势。但是我们知道，在现有金融科技条件下，零售业务本质上是一种能够轻易复制的常规业务，招行做得，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行和交通银行等大行就做不得？其它股份制银行和城商行就做不得？没有道理啊。而且，最近的趋势表明，除买房按揭贷款以外的零售业务，坏账率普遍较高。
同业呐，同业倒是一种非常规业务。但是， ( 点击阅读全文 )

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