如何量化跟踪周期性行业景气度

行业景气度研究：以实现对行业盈利预测为目标
景气度研究关注行业的基本面信息
行业指数的涨跌是多方面因素影响下的结果，包括基本面因素、交易层面因素、金融市场流动性因素。其中，行业基本面的景气变化方向是景气度研究的着力点，本篇报告将尝试基于行业基本面逻辑框架，利用行业经济数据构造景气度模型，以实现对行业景气度的跟踪和预判。
研究意义：一方面，行业景气的量化研究是对基本面逻辑框架的验证，可以帮助投资者找到对行业景气影响较大的经济变量；另一方面，对于股票二级市场投资者来说，行业景气的变化虽然不能完全决定行业指数短期的涨跌，但是对于行业指数中长期的收益存在较大的影响。因此，投资者可将行业景气度的研究成果作为中长期配置的一个重要参考依据，尤其在金融市场流动性相对稳定、投资者情绪无显著变化的情况下，行业景气变化的影响力将更为显著。
图表: 行业指数收益的影响因素 ( 点击阅读全文 )

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