用A股市场的跨境ETF做轮换

本栏在上篇期指对冲策略的简化玩法：指数ETF轮换介绍了在美股市场的ETF轮换操作．其实同样的轮换在A股市场也可以实现的．
历史记录表明，美股市场就像中国一线城市的房价，稳定可靠．而A股则像买彩票，全凭运气．
在A股市场的跨境ETF中，纳指ETF有513100 和 $纳指ETF(SZ159941)$ .前一个由于有段时间溢价太高,不太适合(现在应该可以了).没有Rusell 2000的ETF,可以用 $标普500ETF(SH513500)$ 代替.也没有道指的ETF,但是可以用同样是工业指数的 $德国30ETF(SH513030)$ 代替.
在A股市场统计要考虑的是时差的问题.A股市场比美股早一天,因此买入的时候要用第二天A股市场的开盘价来计算.结果如下:

从图形可以看出轮换大幅跑赢任意一个ETF.这些ETF可以做空,因此也可以对冲来实现绝对收益 ( 点击阅读全文 )

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