《南柯梦碎——对4月29日征集问题的回复》

一、“明明爱学习”：京东方，TCL科技，彩虹股份，哪个好？
1、投资是赚公司成长的钱，交易层面、资金层面是次要因素，长期投资可忽略短期影响因素，确定性大于不确定性。
2、投机是赚股价波动的钱，交易层面、资金层面是重要因素，影响股价短期上涨的因素很多，不确定性大于确定性。
3、脱离基本面的投机只是一场游戏，今天是赢家，明天可能就是输家。
京东方、TCL科技——是液晶寡头竞争的赢家，长期投资价值会远高于投机价值；彩虹股份——集中度提升的行业格局不利于未来发展。
二、“涨不停的红牛”：面板是周期股还是成长股，该多少倍PE？
1、需求端：有季节性波动的特点，显示面板整体需求保持上升态势，无周期性波动特征。
2、供给端：陆厂新产能释放，日、韩、台旧产能退出。
3、液晶面板价格的周期性波动，是由供给端产能变化导致的。
大陆液晶产线投资已告尾 ( 点击阅读全文 )

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